最近一年多，金融去杠杆这个词很火，因为现在处于一个去杠杆的周期，那么金融杠杆是怎么产生的呢？再者，这一轮全民杠杆已经接近尾声，现在是去杠杆化的趋势。如果盲目加杠杆，你很可能就是接班的那个人。现在股市去杠杆早就停了，所以居民去杠杆主要是指房地产市场。
如何理解居民杠杆？与房价和收入的关系如何？
根据2019年6月12日，中国人民银行公布的5月金融数据显示，我国居民信贷今年以来保持较高增速，我国居民杠杆率延续上升势头。我国居民杠杆率上升的主要原因是贷款买房，今年以来，我国各地的购房贷款利率政策有所放松，带来了3,4月楼市的小阳春。从笔者的视野来观察，国内的高杠杆率主要来自准一线、二线以及三、四线城市，
下面来说一说我所了解的情况。1，北京市，平均房价60000元/㎡ ，套平均房价在500万 ，在北京楼市限购、限贷的影响下，五环内城六区，不论房价多高，正常的大部分情况，首套贷款300万左右，二套贷款186万左右。五环外更少，所以在京很多购房者选择公积金贷款，最高也就120万。相较于动辄500万，1000万的房价，
300万，120万不算太高的杠杆。相比来说上海、深圳应该也差不了太多，所以，一线城市或者说超一线城市的买房的平均杠杆率比较小，高杠杆率买房者也相对较少。2，郑州市，总体平均房价15000元/㎡ ，套平均房价120万 ，刚需买二手房，评估价往往能评到120%甚至更多（如：120万左右的房子，首付大概10万左右）。
买新房，没有评估价一说，但是很多开发商往往会有首付分期政策，8万、10万乃至更低2万订房网签，买房者在6个月、12个月或者24个月之内筹措全部的首付即可（首付分期）24个月之后呢，真的没人会知道结果。杆率可想而知，是比较大的，综上两点来说，国内房地产市场，一线或者超一线城市的杠杆率远远低于二三线、三四线城市。
杠杆是什么？是省力工具，杠杆越大越省力，阿基米德曾经说，给我一个支点我可以翘起地球。这就是杠杆的巨大威力，放到房地产行业，杠杆就是以小博大。为了简化直观咱们暂且不考虑税费、利息等支出对投资回报的影响，单纯从杠杆的角度分析，打个比方，你全款买房，房价上涨10%，你的投资回报就是10%，但如果你首付五成剩下的贷款，那么当房价上涨10%，你的投资回报就是20%，但如果你连大部分首付也是借的，自己实际出资只有10%，那房价上涨10%的话，你的投资回报率就是100%了。
所以，加杠杆就是增加投资回报率，当然，这有一个前提，你得保证自己的盘子不崩盘。也就是说，你得有持续的偿债能力保证这场游戏能玩下去，专业做房地产投资的就是这么玩的，大部分的精力都是用在了如何把杠杆最大化。但并不是所有加杠杆的人都是理性的，有很多人是盲目加杠杆，实际负债规模远远超过自己的偿债能力，这样就会蕴藏巨大的违约风险，一旦资金链断裂，个人债务崩盘将不可避免，
如何去除居民买房加的杠杆？
要降低居民买房的杠杆，有以下三个办法：第一，增加现金流去杠杆也就是说，房产的杠杆主要在于银行的贷款，那如果有足够的现金流，就可以缓解贷款的压力，也可以撑过限购政策这一段房价的滞胀期。同时，也可以先行偿还部分贷款，从而降低杠杆减少还款的压力，第二，变卖资产降杠杆现在非常多人手里有好几套房，如果你觉得杠杆过大，自己的压力太大的话，可以变卖部分房产。
用出售部分房产的收益来提前偿还部分贷款，也可以降低杠杆率。第三，“等春”为什么是去杠杆“等春”？因为，现在应该是房价的“严冬”期，但是这个严冬期快过去了，全国各地都有一些松绑限购的迹象。过了这段时间，一旦限购松绑，房价就会大涨。当你出售一些资产时，你将获得更多的现金流，从而降低杠杆。
