因为债券的价格总体上跟市场利率是成反比的。如果货币政策宽松，央行降准降息，那说明当前市场缺少流动性，这时候债券将来能带来的现金流就具有吸引力了，债券价格就会上涨，债券型基金的收益就会上升。如果监管部门启动加息，由于债券将来产生的现金流不变，那么债券型基金的收益就有下降的趋势。简单来说就是：加息周期，市场利率上升，债券基金表现不会太好，不入手；降息周期，市场利率下降，债券基金则会表现不错，买买买就完事了。
所以大家下次看到有关央妈降息/加息的时候，就要谨慎挑选债券型基金啦3、看股市的牛/熊市一般来说，债券型基金的走向跟股市也是相反的。也就是说，股票市场和债券市场长期以来呈现出如同“跷跷板”一般的关系，此消彼长。在通常情况下，如果股票市场进入熊市，债券市场的收益就会比较可观。反之。下面我将2018年股市熊市的时候，做了关于债券基金和股票票市场的一个对比图供大家参考：在上面这张图里面，红色是代表债券市场平均收益的某债券基金，蓝色是上证指数，我们可以清晰看到，当上证指数不断下跌的时候，债券市场平均收益却不断向上突破。
其中一个原因就是股市涨得很猛的时候，热钱都流进股市了，债券型基金因为收益相对较低，购买的人会比较少。我在前面也说过，资产的价格跟供需有极大的关系，需求多就会推高资产的价格，反之。而且，如果各位去年（2020年）有买债券型基金的话一定深有体会吧！去年股市和股票基金一片欣欣向荣的时候，债券型基金那叫一个惨啊，不涨就算了，还跌得这么惨，难怪有人说去年是债券型基金的“熊市”。
所以，如果股市非常火爆的时候，大家就要谨慎选择债券基金。4、按4433法则挑选这个方法由台湾大学的两位教授提出，以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据，认为同时符合4个筛选标准的基金，就是市场上的优质基金。简单来说，4433法则如下：选择1年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；选择2年、3年、5年业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
注意⚠️：我们在运用这个法则的时候，除了要看排名，还不能忽视“同类基金”这个筛选维度，不然评价也没有意义了。以在【晨星网】做的筛选为例：5、选择最大回撤在5%之内的最大回撤指的是在历史上这只基金最高点买入后，这只基金可能遭受的最大亏损，可以用来衡量基金的风险。对基金来说，回撤越大，波动越大，风险越高。
