在新三板之前,中国民营企业主要有两类:上市企业和非上市企业。新三板的交易方式有哪些?首先,新三板开户门槛高,条款如下。上市公司投资新三板,首先要明白新三板是什么。新三板作为公众公司,在规范管理信息披露方面,相对于传统企业仍有明显优势。
上市企业为什么投资新三板?
上市公司投资新三板,首先要明白什么是新三板?新三板是非上市股份有限公司进入代办股份,是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台,主要针对的是中小微型企业。那么上市公司投资新三板,主要有四个方面的考虑1.进行财务投资新三板也有好公司,有些公司在行业内属于龙头公司,盈利能力优秀,公司有技术储备,管理完善,经营良好,上市公司看好这些公司而进行财务投资,可以获得新三板挂牌公司的盈利分红。
2.通过新三板融资上市公司投资新三板公司,相当于就多了一个融资的平台,可以通过将新三板公司进行质押来获得融资,如果控股了新三板公司,还可以通过增发来获得融资。3.进行业务整合有些上市公司通过投资新三板来实现控股,看中这些新三板公司的业务,正好可以和自己公司的业务进行整合,实现优势互补。4.博奕转板机会对于符合条件的新三板,是可以申请IPO上市的,有些上市公司作为战略性投资,寻找具有前景和政策支持的公司进行投资,博奕未来上市,实现投资增值。
为何好多公司跑去新三板上市?
从新三板在中关村高新区试点,到新三板刚在全国另外三个高新区扩容,到在全国高新区铺开的前面2-3年,新三板都是备受市场关注的,中国版纳斯达克之声不绝于耳。但是随着交易体系的僵化市场流动性的枯竭,现在的新三板已经模糊了当初的市场定位,变得越来越没有市场价值,已经挂牌的企业反而是从新三板开始退市,愿意上新三板的企业是越来越少了。
进入2019年,由于摘牌的企业远多于挂牌的企业,新三板的累计挂牌家数已经跌破1万家。让我们回顾一下新三板发展的两个关键节点和目前的发展现状,尝试分析新三板衰落的原因,以飨读者。新三板的两个关键发展节点第一个关键节点就是2006年的正式推出。从2003年酝酿,到2005年得到国务院批准,到2006年在中关村开始试点以来,新三板开始受到越来越多的关注,而券商也看中了这一块业务,特别是服务中小企业的券商以及原本投行业务比较弱的券商,都想借着新三板业务切入到机构业务中。
各券商纷纷组建团队,在全国各地的高新区跑马圈地,辅导培育这些企业,等着扩容以后一拥而上。第二个关键节点是全国扩容。等待了6年,市场翘首以盼的扩容终于落地,新三板于2012年8月3日扩容至全国另外三个高新区,分别是上海张江高新区武汉东湖高新区和天津滨海高新区,当年新三板新增挂牌数量就出现了井喷,从2011年的23家,增长到2012年的103家,并且连续多年保持了高速增长,直到2013年底全国扩容后,新三板2014年的新增挂牌数量更是一举突破了800家。
而新三板在2012年-2013年取现爆发式增长还有一个原因,那就是IPO的暂停。从2012年的11月16日到2013年的12月30日,IPO暂停了整整1年多,这使得很多企业开始把目光放到新三板这头初生牛犊,而券商也因IPO的暂停开始把更多的精力放到了新三板业务的拓展上,无论是企业端中介端还是资金端,各方都对新三板作为多层次资本市场有效补充的定位满心期待。
此外,新三板的上市门槛远低于IPO。从梳理到推荐上市时间短,市场需求开始爆发。上市公司数量在短短几年内就超过了1万家。虽然挂牌公司数量保持快速增长,但由于交易制度的缺陷和流动性不足,新三板成交额大幅下降。2018年,新三板挂牌公司甚至出现了负增长,也就是说当年的摘牌公司数量超过了挂牌公司数量。