首先我们要了解一下什么是货币互换。货币互换属于金融衍生品，是将一种货币的本金和固定利息与另外一种货币的等价本金和固定利息进行互换。这样甲公司的货币使用成本是8%，乙公司的货币使用成本是4%。通俗的说就是一方拥有某种货币，另一方拥有另一种货币，互相需要对方的货币，所以短期内双方就互换货币用一段时间，到期后又换回来。
货币互换是什么？
货币互换是一种货币掉期交易，掉期交易是指交易双方约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流的交易，货币掉期就是在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易。通俗的说就是一方拥有某种货币，另一方拥有另一种货币，但是互相需要对方的货币，所以短期内双方就互换货币用一段时间，到期后又换回来。
人们为什么要选择货币互换，而不选择到市场上去融资呢，这就是货币互换存在的意义，也可以说它的优势。到市场去获取某种货币，未来再到市场上去换回来，首先双方要承担这段时间汇率变动的风险。互换货币涉及到汇率和利率计算的问题，汇率一般都用的即期汇率，利率的计算就双方约定的方式计算，扩展一点，某一方拥有某种货币融资成本相对市价更低的渠道，另一方拥有另一种货币的融资成本相对市价更低的渠道，双方就把以相对市价更低的成本与对方互换货币，这样，双方获得自己想要的货币所付出的成本都更低，相当于双方都获利。
首先我们要了解一下什么是货币互换。货币互换属于金融衍生品，是将一种货币的本金和固定利息与另外一种货币的等价本金和固定利息进行互换。只看概念或许觉得很深奥，若通例子来说明的话，就显得容易的多了。以中俄之前发生过的货币互换为例给你说明一下。假如甲公司人民币贷款利率为7%，卢布贷款利率为4%，乙公司人民币贷款为利率为8%，卢布贷款为6%。
现在甲公司需要人民币贷款，乙公司需要卢布贷款，那么甲乙公司怎么做才能让成本最低？我们假设以下两种情形讨论：情形一：假如不做货币互换。甲公司以人民币贷款1亿元，乙公司以卢布贷款10亿（假设人民币对卢布汇率设为1：10），那么甲公司的货币使用成本就是7%，乙公司的货币使用成本是6%。情形二：假如甲乙公司做货币互换。
甲公司以卢布贷款10亿，乙公司以人民币贷款1亿元（同样假定汇率为1：10），然后双方发生货币互换，这样甲公司就使用乙公司的1亿元人民币贷款并支付8%的贷款利息。乙公司使用甲公司的10亿卢布贷款支付4%的贷款利息。这样甲公司的货币使用成本是8%，乙公司的货币使用成本是4%。显然，这对于甲公司来说或许是不公平的，因为和情形一比较他的贷款成本上升的，而乙公司的贷款成本下降了。
