不过也有一个崛起于群雄并起时代的割据政权存活了下来，成为和魏、蜀、吴并存的一方割据政权，这就是我们今天故事的主角——辽东公孙家建立的燕国，这个政权的开创者名叫公孙度。公孙度 （150年－204年）字升济，辽东襄平（今辽宁辽阳）人。公孙度少年时随父迁居玄菟郡。当时玄菟太守公孙琙的儿子公孙豹年方十八，但却早折了。
公孙度少时也叫公孙豹，又与公孙琙的儿子年龄相仿，公孙琙一见到他，就很喜爱他，送他去学习，并为他娶了妻。建宁二年（169年）朝廷下诏推举有道之士，公孙度与东郡谢弼、东海陈敦一起被举荐担任尚书郎（后汉书为郎中），后又升任为冀州刺史，但因谣言，旋即被罢免。初平元年（190年）因同乡徐荣是董卓手下的中郎将，他推荐公孙度做了辽东太守。
尽管公孙度做了辽东太守，但因为出身卑微一直不被当地的世家大族看重。在公孙度升任辽东太守之前襄平县令公孙昭曾刻意打压公孙度之子公孙康——将其贬为伍长。公孙度一上任就将公孙昭抓了起来，在襄平市中将其鞭打而死。郡中豪门望族如田韶等家只因在平时的来往上对公孙度没有恩惠，就都被他找借口杀了，被他如此诛灭的豪族有一百多家，郡中人个个惊恐万状，这是施威于内。
对外他则雄张海东、威服外夷：扶余国王尉仇台更是主动成为辽东的附属，而公孙度也因为扶余在当时强盛的高句丽和鲜卑之间，将自己的宗族之女（《隋书》记载为公孙度之女）嫁给了尉仇台。在公孙度扩张海东期间高句丽王伯固畏惧公孙度的威名，在公孙度讨伐富山贼时亦派遣大加（大加为高句丽官名）优居、主簿然人等相助。之后公孙度更是东征高句丽，西征乌丸，威震海外。
当时中原大乱，中原人士多避难于辽东，其中亦有管宁、邴原、王烈、太史慈等知名人物。至此公孙度正式成为一方割据势力，然而他并不满足于已取得的成就：趁着中原战乱的良机，他南取辽东半岛，越海取胶东半岛北部东莱诸县，开疆扩土；又招贤纳士，设馆开学，广招流民，威行海外，俨然以辽东王自居。建安九年（204年）公孙度病逝，子公孙康继承其位。
建安十四年（209年）公孙康大破高句丽，陷其国都，并讨伐韩濊，设置带方郡。至此辽东公孙家成为东北亚区域霸主——分布在今天中国东北、朝鲜半岛及俄罗斯远东地区的扶余、高句丽、乌桓等政权莫不臣服于公孙家。然而就在公孙家势力日渐强盛之时中原大地正在进行着一场影响天下格局命运的战争——官渡之战，战争的结果是曹操战胜袁绍并迅速消灭了北中国各路割据势力，袁绍的两个儿子袁尚、袁熙兄弟前去投奔公孙康。
公孙康自然清楚以辽东的实力绝不足以抗衡北中国的霸主曹操，于是斩杀袁尚、袁熙并将其人头送给曹操，而曹操忙于准备南下的战争也就同意让公孙家在臣服自己的前提下保持半独立性。公孙康死后因其二子幼弱而由弟弟公孙恭即位，此时称霸中原的曹操已死，其子曹丕取代汉室而称帝，公孙恭被新兴的曹魏政权拜为车骑将军，假节，封平郭侯。
公孙康之子公孙渊成年后逼夺叔父公孙恭之位，此时曹魏皇帝已换成魏明帝曹睿，曹睿拜公孙渊为扬烈将军、辽东太守。由于三国时代曹魏的主要精力用于和蜀汉、东吴的战争，实在无暇顾及辽东公孙家，所以只好一直对其采取怀柔政策，正是这一政策使公孙家事实上成为一方割据政权。然而公孙渊心中始终有一个心结无法放下：尽管曹魏对自己优待有加，但那是因为有蜀、吴在南方作为牵制，如果有朝一日曹魏荡平蜀、吴呢？公孙渊思前想后想出一个对策——远交近攻：公元233年公孙渊企图向吴称臣以为外应。
孙权打算册封公孙渊为燕王，东吴自丞相顾雍、辅吴将军张昭以下等举朝劝谏，认为公孙渊必败，因此反对孙吴对公孙渊的支持，没有被孙权采纳。孙权便遣张弥、许晏等，携金玉珍宝，立公孙渊为燕王。公孙渊没想到孙权会如此看重自己，认为东吴远而曹魏近，害怕曹魏讨伐，又垂涎东吴送来的珍宝，于是诱斩吴使，并将其首级献给魏明帝。
魏明帝于是拜公孙渊为大司马，封乐浪公，还让他继续持节任辽东太守，统领诸郡。事实上公孙渊这招可谓糟糕透顶——私通东吴在先，尽管魏明帝为集中精力应对蜀、吴，不愿在东北再树大敌而加封公孙渊，但不可能不对公孙渊心生疑虑。而东吴方面被公孙渊如此戏弄，自然也对其恨之入骨，如果将来曹魏讨伐公孙渊东吴自然不会再为公孙家出兵牵制曹魏。
