在游说未果后，刘邦果断派韩信出击。韩信出手麻利，不仅擒住魏豹，还顺手攻占了代国，活捉代相夏说。在韩信完成既定任务之后，刘邦便派人把他的精锐部队调往荥阳。信之下魏破代，汉辄使人收其精兵，诣荥阳以距楚——《史记•淮阴侯列传》于是，韩信又重新招募士卒，剑指赵国。很快于“井陉之战”，大败陈余，擒获赵王歇，俘虏李左车，一举占领赵国。
接下来，韩信与张耳驻军修武，准备进攻燕国。可是还没等韩信行动，刘邦又来调兵。但这次与其说“调兵”，不如说“偷兵”，等韩信一觉醒来，才发现自己成了光杆司令。六月，汉王出成皋，东渡河，独与腾公俱，从张耳军修武。至，宿传舍。晨自称汉使，驰入赵壁。张耳、韩信未起，即其卧内上夺其印符，以麾召诸将，易置之。信、耳起，乃知汉王来，大惊。
——《史记•淮阴侯列传》上述意思，刘邦搞了一次“偷袭”，把韩信的军队全部带走。这里重点提到了张耳，所以有必要交待一下他在其中扮演的角色。当时，很可能张耳与刘邦已经结了儿女亲家，所以刘邦才将他放在韩信身边，起一个“监军”作用。其实韩信也有甩掉张耳的意图，在打下赵国后，就奏请刘邦封张耳为赵王，以安抚治理赵国。
刘邦没有拒绝韩信的理由，封张耳为赵王后，紧接着就来“偷”韩信的军队。甩掉张耳之后，韩信就“自由”了吗？显然不可能，因为刘邦在他身边安排了一大帮“自己人”，比如曹参、灌婴等等，只是这些人与刘邦没有亲属关系而已。尽管如此，刘邦对韩信还不放心，在攻打齐国时，他宁愿让郦食其去说服齐王田广投降，也不想韩信借灭齐之际，再次壮大势力。
结果，韩信听从剻彻之言，发兵占领齐国。接下来，又向刘邦讨封“假齐王”。最不愿意看到的事情还是发生了，刘邦大怒，但事已至无可改变，于是，他只好听从陈平与张良的建议，接受韩信为齐王的现实。随后，刘邦派张良到齐国去给韩信送册书印绶。张良不走空，顺便把韩信的军队带回给刘邦，用他们攻击楚军。乃遣张良往立信为齐王，征其兵击楚。
——《史记•淮阴侯列传》韩信当上齐王之后，刘邦也将项羽消耗的差不多了，于是双方在鸿沟议和，罢兵休战，楚汉战争接近尾声。之后，项羽率军东归，刘邦撕毁和约，尾随到垓下，楚汉双方随即展开决战。由于韩信等人的加入，刘邦实力大增，迫使项羽兵败自刎。垓下之战结束后，韩信率军立刻返回定陶，安享齐王之乐。让韩信没想到的是，刘邦故伎重施，如上次在赵国修武一样，再次用“偷摸手段”夺了他的军权。
项羽已破，高祖袭夺齐王军。——《史记•淮阴侯列传》刘邦步步为营，根本不给韩信任何于他不利的机会。而刘邦之所以屡屡出其不意夺韩信军权，一是内应的作用不能忽视，二是说明韩信的军队没有完全“姓韩”。这也是韩信在武涉与剻彻轮番游说之下，始终没有叛汉自立的主要原因。夺掉韩信军权之后，刘邦一颗悬着的心总算暂时落下，然后在诸侯的拥戴下，就地称帝。
有了皇帝的尊号，刘邦开始制定天下格局：封韩信为楚王、英布为淮南王、彭越为梁王、韩王信为韩王，长沙王吴芮、赵王张敖（张耳之子）、燕王臧荼几人的封国不变。刘邦改封韩信的理由是，已故楚怀王（义帝）无后，韩信正好又是楚人。可是韩信在楚王位坐了也就一年光景，刘邦就将他诱捕至洛阳，改封淮阴侯。韩信是淮县人，所谓“淮阴侯”，就是让他享整个淮阴县的食邑，地位和周勃、樊哙等人相同。
淮阴侯是列侯，只有食邑，不掌管封地的行政权，没有军队，本人也不用回封地。到此为止，韩信基本上被“废了武功”。最重要的是，住在京城长安，免不了受刘邦的监视。从一国诸侯王，变为区区一列侯，心里落差之大可想而知，况且还没有充分的自由，因此，韩信过得很郁闷，感觉前途暗淡无光。回想曾经，豪迈冲天，如今小命儿却被刘邦攥在手里，过着行尸走肉的生活，韩信一点儿都不甘心。
所以他越想越憋屈窝火，渐渐产生了造反的意念，而且越来越强烈。手里没有军队，谈何容易？原来韩信手里有一张重要的牌可打，那就是外援。韩信的外援是陈豨。前99年，陈豨出任代国丞相，掌管代赵两国军权。陈豨上任前，曾向韩信辞行，二人进行了一番深刻的交流。按韩信的说法，陈豨位高权重，掌天下精兵，不久便会遭人弹劾，引起刘邦的猜忌，到时由不得不反，所以要做好心里准备。
