很快，在内应陈珪、陈登父子的策应下，徐州、小沛等地相继被曹操占领。吕布困兽犹斗，最后逃到下邳城坚守不出。曹操带着刘备把下邳团团包围。吕布向淮南的袁术求救。袁术因吕布之前有赖婚行为，感觉吕布是个反复无常之人，就开出前提条件，吕布必须先把女儿送过来，袁术才能出兵相救。吕布没办法，只得背着女儿带兵往外冲杀。
刘备率着关羽、张飞拼死拦住吕布等人的去路，曹操手下的徐晃、许褚等大将也闻讯杀来。吕布抵敌不过，冲杀不出去，只能又退回下邳城。荀彧、郭嘉给曹操献计，决了沂、泗两河之水淹了下邳城。吕布更加无可奈何，整日就知道酗酒贪色，士气低沉，手下众将皆有异心。侯成、宋宪、魏续密谋反叛。侯成盗走吕布赤兔马，宋宪、魏续趁着吕布睡熟，绑了吕布，献城投降。
吕布不听陈宫良谋，误信陈珪和陈登父子之语，丢了徐州、小沛等地。吕布困守下邳时，又贪杯好色，只顾妻儿内室，对待手下众将如同草芥一般，随意鞭挞责骂，造成手下将领哗变，吕布被擒，纯属咎由自取！曹操故意问刘备杀不杀吕布，他是想栽赃刘备，让刘备背负杀吕布的恶名。刘备回答巧妙，曹操无奈杀了吕布。吕布嫌绑绳太紧，请求曹操给松一松。
曹操说，你吕布是个大老虎，不绑紧点，我怕你跑喽！吕布又求告刘备：“公为座上客，布为阶下囚，何不发一言而相宽乎？”玄德点头。——《三国演义》吕布说，刘备你现在是曹操跟前的大红人、座上宾客，吕布我是倒霉蛋、阶下囚犯，看在辕门射戟帮过你的份上，可不可以帮我向曹操求求情，饶我不死呢？刘备看着吕布，点了点头（心想，你夺我徐州，我不杀你才怪，还给你求情？做梦去吧！）。
吕布一看刘备点头，哪里知道刘备点头是想杀他，还天真的以为刘备会帮自己说好话，于是，吕布又赶紧冲着曹操大喊：“明公所患，不过于布，布今已服矣。公为大将，布副之，天下不难定也。”——《三国演义》吕布向曹操大声喊道，吹捧曹操是圣明的主公，您一直不就是担心、忌惮我吗？如今的我对明公您那是心服口服，五体投地！我愿意投降明公。
明公以后您就是老大，我吕布就是您的左膀右臂，甘当您的手下，当个副手就行，为您冲锋陷阵，这样的话，搞定天下应该不难吧！吕布在当时那可是天下第一猛将，十八路诸侯讨伐董卓之时，那吕布是何等的威风？曹操听了吕布的一番话，心头一动，但是他并没有立刻回答吕布，而是问刘备：操回顾玄德曰：“何如？”玄德答曰：“公不见丁建阳、董卓之事乎？”——《三国演义》曹操斜眼看着一旁的刘备，问道：“吕布想投降，你怎么看？”刘备心里对吕布恨得咬牙切齿，听到曹操问他。
刘备装模作样的想了想，没有直接回答曹操的提问，而是很巧妙的反问曹操：“明公你难道没看到吕布是怎么样对待丁建阳和董卓的吗？”刘备知道这是曹操故意试探他，所以就反问曹操：吕布连丁原和董卓两个干爹和旧主都敢杀，难道就不敢杀你曹操吗？刘备心里话，赶紧把丫吕布砍了，这家伙走头无路投靠的我，我好心收留他，谁知道他反而趁我跟袁术作战之时夺了我的徐州。
夺徐州之恨，我岂能忘记？辕门射戟的那点小恩又算得了什么？曹操听了刘备的回答，心想也对。吕布乃是反复无常之人，没有任何诚信可言，连刘备这样仁厚的老实人都觉得应该杀吕布，那就杀了吕布，以绝后患！再说是刘备劝说我杀的吕布，以后有人问起来，我就可以栽赃刘备，说刘备让我杀的吕布，让吕布手下的人恨刘备去吧。想到这里，曹操下定决心，命人缢死吕布，然后枭首示众！曹操对于吕布的投降，还是有点心动。
吕布辕门射戟救了刘备，刘备在白门楼不救吕布，是否不义？
吕布辕门射戟，故事性强于逻辑性。虽然载于正史《三国志》，但细节过于丰富、情节过于曲折，非常像在讲故事。故事化的问题，就是淡化了吕布“解斗”的真实动机。袁术派大将纪灵去打刘备。袁术是主公、纪灵是部下。然而，这个部下竟被吕布撺掇着跟刘备喝起了酒。酒酣耳热之际，纪灵还看了表演、加入赌局。表演是吕布辕门射戟，赌局是自己退不退兵。
结果赌输了，然后纪灵言行必践，直接退兵。这纯属儿戏。什么主公敢用纪灵这种部下、什么部下又敢如此“调戏”主公？你这么讲故事可以，但这么写历史就真心有点儿说不过去了。我们也没必要苛责古人。司马迁的《史记》比这更邪乎。但是，通过辕门射戟这个故事，我们能看到什么？吕布仗义扶危、纪灵言行必践。那刘备呢？刘备怂人一个。
