因而在公元1125年，在辽国西北路招讨司的七个军州的长官和大黄室韦、敌剌、王纪剌等十八个部族首领的共同拥戴下，耶律大石称王建号，在草原深处又恢复了辽朝。对于耶律大石称王这件事，金国方面听说消息后，很是愤怒。一向跟耶律大石有仇的完颜宗翰请旨，要兵求灭了契丹余党。只是由于当时金太宗已经下旨攻宋，金军主力全员南下，此时已经不可能再回师，去撵草原上的辽国残余势力了。
因而耶律大石便幸运的躲过了一劫。此后五年，耶律大石一直待在可敦城。他为了打败金国，期间做了很多努力。比如派人联络西夏、北宋，夹击金国。但很可惜，西夏最终向金国称臣。北宋直接就被金国给灭了。耶律大石的努力，均是白费功夫。到了1130年，耶律大石向现实低头。他意识到想凭一战打败金国，是不可能的。因而便做出一个重要决定——离开可敦城，先去中亚地区扩展地盘，等到实力能与金国平起平坐之后，再杀回来。
耶律大石的这次主动战略转移，很成功。他先是通过武力震慑住了高昌回鹘，逼其称臣纳贡，沦为自己的附庸国。紧接着，又以高昌回鹘为跳板，进入吉尔吉斯境内，降服了当地六万多户突厥部族。不仅获得了大量的牛、骆驼、马、羊等物资，还获得了当地部落贵族的支持，于公元1132年，在新建成的叶密立正式称帝，建立了西辽帝国。
鸟枪换炮，今非昔比了。此时耶律大石再看金国的态度，自然也不一样了。公元1134年，忍了九年的耶律大石决定反攻金国。这一战，他调集七万精锐，任命六院司大王萧斡里剌为兵马都元帅，敌剌部前同知枢密院事萧查剌阿不为副元帅，茶赤剌部秃鲁耶律燕山为都部署，护卫耶律铁哥为都监，征讨金朝。在战前的誓师大会上，耶律大石用白马青牛祭天，强调中亚并非久居之地，鼓励士兵应当荣归故里，复兴大辽。
但由于西辽与金朝相隔遥远，西辽军在路上把粮草吃完了，都没能摸到金国的门槛。不得已之下，西辽军只好撤回了中亚。耶律大石听说消息后，泪流满面，忍了九年的结果，竟然是如此的不堪。他不甘心，但又没办法。于是，他只好认命了。公元1137年，为了更好的在中亚立足，耶律大石决定第二次西征。这一次出征，他以三万人打服了在西亚不可一世的赛尔住帝国，并降服西喀喇汗国和花剌子模。
堪称是一战，撵走了和打服了所有在中亚能够威胁西辽的实力，使西辽成为中亚唯一的霸主。值得一提的是，耶律大石第二次西征时，正逢欧洲第二次十字军东征。由于他们打得都是赛尔柱帝国。于是当时在欧洲就流传着一个东方世界有一位神秘的祭司王约翰，是基督教的捍卫者的传言。后来俄语、阿拉伯语、拉丁语和古英语中对中国的称呼，发音都类似于“契丹”，就是受耶律大石的这次西征的影响。
