互换利率，什么叫利率互换

1，什么叫利率互换

利率互换它是指在一定时期内，具有相同身份的交易双方以同一货币，同一数量作为互换的基础，以一方的一种利率互换另一方的另一种利率。由于利率互换处于风险控制和风险转移之间，因此在表现出交易灵活、筹资成本低且属于表外负债的同时，它的信用风险、基础风险和期限匹配风险都在加大。

什么叫利率互换

2，利率互换的优点

①风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小； ②影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密； ③成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本； ④手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。

利率互换的优点

3，什么是利率互换利率互换的条件有哪些

利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。简明案例（一）银行 B银行。贷款条件：银行的贷款利率：企业信用等级固定利率浮动利率备注

b 无趣还得凑数

什么是利率互换利率互换的条件有哪些

4，利率互换的报价方式

1、利率互换交易价格的报价在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例，如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分，而利差的大小主要取决于互换市场的供需状况和竞争程度，利率互换交易中的价格利差是支付浮动利率的交易方需要用来抵补风险的一种费用。利率互换的报价表到期期限银行支付固定利率银行收取固定利率当前国库券利率（%） 2 2-yr.T+30点 2-yr,TN+38点 7.52 3 3-yr.T+35点 3-yr,TN+44点 7.71 4 4-yr.T+38点 4-yr,TN+48点 7.83 5 5-yr.T+44点 5-yr,TN+54点 7.90 6 6-yr.T+48点 6-yr,TN+60点 7.94 7 7-yr.T+50点 7-yr,TN+63点 7.97 10 10-yr.T+60点 10-yr,TN+75点 7.99 15 15-yr.T+90点 15-yr,TN+98点 6.08 注：表中的T是指国库券，点是指基本点，一个基点为0.01%

5，利率互换的利率类型

LIBOR(London Interbank Offered Rate）伦敦同业银行拆出利率。银行提供的LIBOR利率是指此银行给其他大银行提供企业资金时所收取的利率，也就是说这一银行统一用此利率将资金存入其他大银行。一些大银行或其他金融机构对许多主要货币都提供1个月、3个月、6个月以及1年的LIBOR利率。 LIBID(London Interbank Bid Rate）伦敦同业银行拆入利率。为银行同意其他银行以LIBID将资金存入自己的银行。在任意给定时刻，银行给出的关于LIBID以及LIBOR的报价会有一个小的溢差（LIBOR略高于LIBID）。以上两个利率取决于银行交易行为，并且不断变动以保证资金供需之间的平衡。LIBOR和LIBID交易市场被称为欧洲货币市场（Eurocurrency market）。这一市场不受任何一家政府的控制。再回购利率（repo rate）-在再回购合约（repo agreement）中，持有证券的投资商统一将证券出售给合约的另一方，并在将来以稍高价格将证券买回。合约中的另一方给该投资商提供了资金贷款。证券卖出与买回的价差即为贷款利率，此利率称为再回购利率。零息利率（zero rate），N年的零息利率是指在今天投入的资金在连续保持N年后所得的收益率。所有的利息以及本金都在N年末支付给投资者，在N年满期之前，投资不付任何利息收益。N年起的零息利率有时也称作N年期的即息利率（spot rate），或者N年期的零息利率，或者N年期的零率（zero）。远期利率（Forward interest rate），是由当前零息利率所蕴含出的将来一定期限的利率。

6，什么是利率互换

利率互换的基础是两个借款人在不同的借款市场（固定利率借款市场和浮动利率借款市场上）有自己的优势。该笔互换的成功，说明开发银行在借固定利率款上有优势，光大银行在借浮动利率款上有优势。因为开发银行需要的是浮动利率款，光大银行需要的是固定利率款，两者的优势都不能够得到发挥。两者所支付的总利率水平也较高。通过互换，光大银行的款由开发银行来借，开发银行需要的款则由光大银行来借。这样总利率水平就下降了，下降下来的总利率两者（可能还有中介机构）分享。结果是：光大银行需要固定利率款，借的是浮动利率款（这个浮动利率，扣除能够享受到的利率节省后由开发银行支付），自己支付固定利率款给开发银行。（当然也扣除了节省下来的利率值）。开发银行支付的是浮动利率了。

定义利率互换又称“利率掉期”，是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换。债务人根据国际资本市场利率走势，通过运用利率互换，将其自身的浮动利率债务转换为固定利率债务，或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作。利率互换不涉及债务本金的交换，即客户不需要在期初和期末与银行互换本金通过利率互换。功能与特点利率互换是一项常用的债务保值工具，用于管理中长期利率风险。客户通过利率互换交易可以将一种利率形式的资产或负债转换为另一种利率形式的资产或负债。一般地说，当利率看涨时，将浮动利率债务转换成固定利率较为理想，而当利率看跌时，将固定利率转换为浮动利率较好。从而达到规避利率风险，降低债务成本，同时还可以用来固定自己的边际利润，便于债务管理。利率可以有多种形式，任何两种不同的形式都可以通过利率互换进行相互转换，其中最常用的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。利率互换形式十分灵活，可以根据客户现金流量的实际情况做到“量体裁衣”，既适用于已有债务，也可以用于新借债务，还可以做成远期起息。

7，固定利率浮动利率互换

1.A与B公司,因为信用程度不同,借款利率不同,其中固定利率借款利率相差0.5%,浮动利率之间相差1%,两种利率比较中的差异,说明两者存在互换的空间. 2.固定利率B与A差异小,说明B借固定利率款具有相对优势,A在浮动利率借款具有相对优势 3.在不考虑中介机构情况下的方案设计 A公司需要借固定利率款10万美元,B公司需要借浮动利率款10万美元如不互换,两者共支付利率为:5.5%+LIBOR+1% 利用各自相对优势,进行货币互换,让A公司借浮动利率款,B借固定利率款,两者共支付LIBOR+6%,与不互换相比节省0.5%的利率水平,两者共享.这样,A公司借浮动利率款,利率LIBOR由B支付,B公司借固定利率款(利率6%),其中5.25%由A支付. 互换结果,A公司需要固定利率款,支付固定利率5.25%,节省0.25%的利率水平,以年为计,10万美元少支出利息为:100000*0.25%=250美元 B公司需要浮动利率款,支付浮动利率LIBOR+0.75%,节省0.25%的利率水平,以年计算,节省利息250美元. 补充:利率互换的基础是利用双方各自的借款优势.A公司本身借浮动利率具有优势,如果需要借浮动利率,只要直接借就是了.如果互换,意味着两者借款的总利率水平为:5.5%+LIBOR+1%=LIBOR+6.5%的水平,而不互换则为:LIBOR+6%,当然是不互换有利.

ab由于信用等级不同，借固定利率款两者筹款利差为2%，借浮动利率款两者利差为1%，显然a借固定利率款比b有优势，b借浮动利率款比a有优势。 a公司计划筹借浮动利率资金，b公司计划筹借浮动固定资金，两者可以实现利率互换，互换后可比不互换节省利率：（14.00%+libor+2.50%）-（12%+libor+3.50%）=1%，如果没有中介费用，节省的利率平分，两者各省下利率0.5%。即由a借固定利率款，利率12%，全部由b承担；b借浮动利率款，利率libor+3.50%，其中libor+2%由a承担，b承担其中的1.5%利率，互换结果： a公司计划筹借浮动利率资金，实际得到浮动利率资金，支付利率：libor+2.00%，比不互换节省0.5%利率，100万美元，五年期，如果按年单利计算利息，节省利息1000000*0.5%*5=25000.00美元； b公司计划筹借浮动固定资金，实际得到固定利率资金，支付利率12%+1.5%=13.5%，比不互换节省0.5%利率，100万美元，五年期，如果按年单利计算利息，节省利息25000.00美元。

8，利率互换与货币互换的联系与区别

1、概念不同利率互换是交易双方在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付，即同种通货不同利率的利息交换。通过这种互换行为，交易一方可将某种固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债，另一方则取得相反结果。利率互换的主要目的是为了降低双方的资金成本，并使之各自得到自己需要的利息支付方式。货币互换是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。 2、特点不同利率互换的优点是风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小；影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密；成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本；手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。货币互换的优点是可降低筹资成本、满足双方意愿、避免汇率风险，这是因为互换通过远期合同，使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险，如果是这样，另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失。 3、功能不同利率互换的功能有降低融资成本。出于各种原因，对于同种货币，不同的投资者在不同的金融市场的资信等级不同，因此融资的利率也不同，存在着相对的比较优势。利率互换可以利用这种相对比较优势进行互换套利以降低融资成本。资产负债管理。利率互换可将固定利率债权换成浮动利率债权。对利率风险保值。对于一种货币来说，无论是固定利率还是浮动利率的持有者，都面临着利率变化的影响。对固定利率的债务人来说，如果利率的走势上升，其债务负担相对较高；对于浮动利率的债务人来说，如果利率的走势上升，则成本会增大。货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。而货币互换作为一项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。参考资料：搜狗百科-利率互换搜狗百科-货币互换

联系：两者都是金融资产交易，都涉及到货币的利率。区别：利率互换交易标的是固定利率和浮动利率，规避的是同一种货币的利率波动风险；货币互换交易标的是两种不同的货币。规避的是两种货币的汇率和利率波动风险。

你再你的国家借USD，只要7%的利息，而你借RMB就要10%的利息我再我的国家借USD，要8%的利息，而我借RMB只要9%的利息。如果我要用USD,而你要用RMB,那么，你去借RMB来给我，而我去借USD来给你，这个就是货币互换，双方都能省点利息。利率互换，双方只交换货币的利息，而不交换货币的本身。

联系：利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。　　区别：　　货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。【拓展】　　（1）利率互换是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限相同的资金，但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款，为了降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的调换。　　（2）货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

9，利率互换到底是什么意思

你好，利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之前进行转换。

利率互换是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。这个调换是双方的，如甲方以固定利率换取乙方的浮动利率，乙方则以浮动利率换取甲方的固定汇率，故称互换。互换的目的在于降低资金成本和利率风险。利率互换与货币互换都是于1982年开拓的，是适用于银行信贷和债券筹资的一种资金融通新技术，也是一种新型的避免风险的金融技巧，目前已在国际上被广泛采用。利率互换交易的基本原理就是大卫?李嘉图的比较优势理论与利益共享。首先，根据比较优势理论，由于筹资双方信用等级、筹资渠道、地理位置以及信息掌握程度等方面的不同，在各自的领域存在着比较优势。因此，双方愿意达成协议，发挥各自优势，然后再互相交换债务，达到两者总成本的降低，进而由于利益共享，最终使得互换双方的筹资成本都能够得到一定的降低。下面举一个简单的例子进行说明。　　假设有甲、乙两家公司，其信用等级及各自在固定利率市场和浮动利率市场上的借款成本如下表所示：　　通过表中的数据可以看出，甲公司由于信用等级高，在浮动利率市场和固定利率市场都有优势，但是。不难发现两公司固定利率之差为1.5%，而浮动利率之差仅为o.3%。因此，可以认为甲公司在固定利率市场具有比较优势。假设甲公司根据资产匹配的要求希望支付浮动利率利息而乙公司希望支付固定利率利息，如果二者按照各自原本的借款成本借款，总的成本为：6个月libor+o.2%+10.5%=6个月libor+10.7%。根据双方的比较优势，甲公司借入固定利率贷款，乙公司借人浮动利率贷款，然后再进行互换，总的成本为：9%+6个月libor+0.5%=6个月libor+9.5%。很显然，相对于不进行互换而言一共节省成本1.2%。双方可以按照事先确定的比例分享这部分节省下来的成本。比如，按照利益均分原则每一方就可以节省0.6%。　　具体的操作流程可以由下图演示：假设二者利益均分，即每一方节省0.6%，x=9.4%，那么，甲公司的实际贷款成本为：9%+libor-9.4%=libor-0.4%，而乙公司的贷款成本为：libor+o.5%-libor+9.4%=9.9%。双方成本都节省了0.6%。利率互换的特点： 1.利率互换作为金融衍生工具，为表外业务，可以逃避利率管制、税收限制等管制壁垒，有利于资本的流动。　　2.金额大，期限长，投机套利较难。绝大部分利率互换交易的期限在3—10年，由于期限较长，因此，投机套利的机会比较少，另外，利率互换一般属于大宗交易，金额较大。　　3.交易的成本较低，流动性强。利率互换是典型的场外市场交易(otc)工具，不能在交易所上市交易，可以根据客户的具体要求进行设计产品，无保证金要求，交易不受时间、空间以及报价规则的限制。具体交易事项都由交易双方自主商定，交易手续简单，费用低。因此，成本较低，交易相当灵活。　　4.风险较小。因为利率互换不涉及本金交易，信用风险仅取决于不同利率计算的利息差，而且其中包含了数个计息期，能够有效地避免长期利率风险。　　5.参与者信用较高。互换交易的双方一般信用较高，因为如果信用太低往往找不到合适的互换对手，久而久之，就被互换市场所淘汰。能够顺利参与交易的大都信用等级比较高。利率互换的机制：　　利率互换是受合同约束的双方在一定时间内按一定金额的本金彼此交换现金流量的协议。在利率互换中，若现有头寸为负债，则互换的第一步是与债务利息相配对的利息收入；通过与现有受险部位配对后，借款人通过互换交易的第二步创造所需头寸。利率互换可以改变利率风险。　　固定利率支付者：在利率互换交易中支付固定利率；在利率互换交易中接受浮动利率；买进互换；是互换交易多头；称为支付方；是债券市场空头；对长期固定利率负债与浮动利率资产价格敏感。浮动利率支付者：在利率互换交易中支付浮动利率；在利率互换交易中接受固定利率；出售互换；是互换交易空头；称为接受方；是债券市场多头；对长期浮动利率负债与固定利率资产价格敏感。