如何评价宅急送？
说起中国快递行业的标杆，我们第一个想到的是王卫口中“不快”的顺丰。 但20年前，国内最强的快递老大却是宅急送！ 强到什么程度？差点就收购了顺丰！ “宅急送”：克隆出来的快递神话宅急送的创始人叫陈平，湖北天门人。1990年，陈平初至日本时，感受到日本快递产业的发达：小到给情人送卡片，大到给海外送加急文件，招呼一声 “宅急便”，马上替你完成。
1994年，陈平和二哥陈东升回国后，马上克隆了日本的“宅急便”，创立了宅急送的前身——北京双臣快递。按陈平的设想，双臣快递的近期目标是一年内做起北京市场，3年后将业务扩展到全国。但90年代的中国，是崔健唱一首摇滚都被禁的年代，当时国人根本不知快递为何物，以至于双臣快递都开业四天了，还是没有接到一单生意。
创业受阻的陈平只能每天在报纸缝的小广告里找活干：搬家、换煤气罐、接孩子上下学，撑到年底，公司勉强挣到4700元。 1995年，陈平再度到日本取经，一城株式会社的负责人小林给他支了一招：送鲜花。第二年的情人节，双臣快递推出的鲜花快递服务风靡京城，一天接了1万多单，日营业额超过15万。但尝到甜头的陈平却毅然放弃了鲜花快递和搬家业务，因为他盯上了外企大公司的送货业务。
很快，“宅急送”成为最早的大牌外企专业运输队，仅为雀巢一家服务，每月的收入就达到30多万。 在 “运输专业户”做得风声水起时，陈平又一次选择了放弃，这一次他瞄上了北京站每天到站的那些包裹单，他觉得快递包裹比运输队利润更高，从而果断放弃了运输队业务。从1998年开始，“宅急送”的业务步入正途：以北京、广州、上海三地为基地，以武汉为交汇中心，辐射整个中国东半部的24小时全国“门对门”快运服务。
这一步走得有多快？20年后的今天，阿里、京东们还在为货物的24小时使命必达而奋斗。 2007年，宅急送的营业额突破13亿，员工近万名，覆盖了全国300多个城市，无可争议地成为当时的快递老大。当时，宅急送主攻大件包裹，另一家后起之秀顺丰主攻小件物流市场，当听说顺丰的营业额已达26亿时，陈平决定收购顺丰，以扩展自己的业务。
为此，陈平专程坐飞机南下，但收购顺丰的计划被王卫一口回绝。如今，顺丰的市值冲破3000亿，宅急送却在为区区10亿的融资而上下奔忙。风雨飘摇日，兄弟反目时虽然收购顺丰失败，但陈平还是坚信，以顺丰为代表的民营快递是快递业的未来，宅急送在项目物流上已经“摸到了顶”，应该尽快调整方向，抢占小件物流市场。然而，陈平的想法并没有得到大哥陈显宝和二哥陈东升的认同，这也为陈平日后离开宅急送埋下了伏笔。
但是陈平还是不顾家族的反对，开启了宅急送转型小件物流的疯狂扩张模式。但是人算不如天算，一场谁都意想不到的金融危机不期而至，大张旗鼓的宅急送首当其冲，加上引资失败，宅急送的收入增长陷入停滞。随后，知天命之年的陈平“引咎辞职”，离开为之奋斗了15年的宅急送，公司由大哥陈显宝掌舵。 宅急送总裁陈显宝至此，陈平强推的小件物流改革以失败告终，陈氏三兄弟一度闹到不可调和的地步。
陈显宝日后说：2008年宅急送发生的危机，表面上看是由于快速扩张，资金链面临断裂的危机，实质上是管理的危机。几出几进宅急送陈平离开的时候，以德邦物流为代表的公路快运企业迅猛崛起，顺丰、“四通一达”等国内快递公司也在野蛮生长。他走得显然并不是好时候。而在陈平出走后，宅急送的定位是“快递企业”，快递业务之外，快运业务也占了公司很大的比重，也这让它错过了电商快递发展的黄金时代。
2009年，陈平创立了“星晨急便”，意欲卷土重来。当时陈平确立了两个主攻方向，一是小件物流领域，二是电商方向，这和阿里巴巴的战略方向不谋而合，阿里当即给了陈平7000万的战略投资。3年后，星辰急便初见规模，拥有150个运转分拨中心和将近4000个网点，行业为之恻目。转折出现在2011年。这一年，星晨急便与深圳鑫飞鸿合并，希望通过后者的网络平台做大规模。
但是，由于两家公司有不少网点重合，最终，双方不是在合作，倒是为争地盘吵得不可开交。受此次合作影响，2012年，星辰急便的业务大幅萎靡，直至退出快递江湖，陈平也一度被传“携款跑路”。2015年，阔别已久的陈平回归宅急送，担任CEO一职。人虽然回来了，江湖已不是之前的江湖了。此时，国内快递已形成EMS、顺丰、通达系、百世汇通的稳定结构，即使是快递教父陈平，都不能踏入同一条河流了。
2016 年10月，陈平再度卸任宅急送CEO一职。成也萧何，败也萧何？从20年前只有3台车、7名员工，后来慢慢发展到数亿净资产的快递老大，陈平的宅急送无疑创造了中国物流行业的神话。 但所有的神话都有走下神坛的时候，宅急送也不例外。其一，陈平一生都在和一个自己无法掌握的家族企业在作斗争。每一次遇到资金危机时，陈氏家族都可以解决燃眉之急，但代价却是管理权的侵犯和旁落。
从某种意义上说，陈平的才干正是在家族、同学、战友等复杂的关系漩涡中慢慢耗尽的。其二，照搬外国经验，忘了中国特色。对比一下顺丰，早在2003年，实力还不强大的顺丰就看到空运市场的潜力，与扬子江快运签下合同，成为国内第一家，也是目前唯一一家使用全货运专机的民营速递企业，走出了一条领先同行的道路，而宅争送却一直模仿日本狭窄的“宅急便”，以至于现在越来越宅。
其三，服务和管理跟不上同行。不管是运输速度还是客服水平，和顺丰等快递企业相比，宅急送的优势不复存在，客户的流存率自然很难得到转化。如果不从根本上做出改变，宅急送的困境很难有大的好转。这个世界就是这样，最先发现新大陆的人，不一定能主宰这片新大陆。 以往你强大过，并不代表着你会永远强大。所以，诺基亚被苹果取代，外卖抢走方便面的用户，宅急送被顺丰超越。
2021，A股投资机会在哪里？
一、大医药1.抗肿瘤创新药（生物制药）恒瑞医药(SH:600276)，贝达药业(SZ:300558)，中国生物制药(HK:01177)，翰森制药(HK:03692)，信达生物(HK:01801)，百济神州(HK:06160)，君实生物(HK:01877)，齐鲁制药。2.CRO（CXO）为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织:药明康德(SH:603259)，泰格医药(SZ:300347)，康龙化成(SZ:300759)，凯莱英(SZ:002821)，药石科技(SZ:300725)，药明生物(HK:02269)，昭衍新药(SH:603127)。
3.生物疫苗:长春高新(SZ:000661)，智飞生物(SZ:300122)，康泰生物(SZ:300601)，沃森生物(SZ:300142)，华兰生物(SZ:002007)4.眼科医疗服务:爱尔眼科(SZ:300015)，欧普康视(SZ:300595)5.口腔医疗服务:通策医疗(SH:600763)，美亚光电(SZ:002690)，正海生物(SZ:300653)。
6.高端医疗器械:迈瑞医疗(SZ:300760)，健帆生物(SZ:300529)7.高值医用耗材:乐普医疗(SZ:300003)，大博医疗(SZ:002901)，凯利泰(SZ:300326)，信立泰(SZ:002294)8.体外诊断安图生物(SH:603658)，金域医学(SH:603882)，新产业(SZ:300832)，艾德生物(SZ:300685)，迈克生物(SZ:300463)，万孚生物(SZ:300482)9.连锁药房:益丰药房(SH:603939)，大参林(SH:603233)，一心堂(SZ:002727)，老百姓(SH:603883)10.超级名牌中药:片仔癀(SH:600436)，云南白药(SZ:000538)11.原料药:司太立（造影剂大王-SH:603520），天宇股份(SZ:300702)，普利制药(SZ:300630)二、大消费1、白酒一线白酒贵州茅台：高端白酒第一品牌， A股"股王"。
五粮液：浓香型白酒第一品牌，将受益于改革红利的释放。泸州老窖：高端白酒龙头之一，国窖1573是国内唯一的浓香型有机白酒。二线白酒山西汾酒：清香型白酒龙头，山西省内白酒龙头，市占率超50%，省外市场基本实现全国化。洋河股份：江苏省内白酒龙头，省内市占率第一，布局全国化。三线白酒老白干酒：河北地区优质白酒企业（河北省占率12%），旗下拥有知名品牌“衡水老白干”，独有老白干香型金徽酒：甘肃优质白酒龙头（甘肃市占率20%），旗下拥有“金徽”、“陇南春”两大品牌。
2、啤酒青岛啤酒：全国份额第二的啤酒厂商（占比15%），旗下青岛啤酒品牌价值多年保持中国啤酒行业品牌价值第一。重庆啤酒：控股股东嘉士伯注入品牌及资产后成为全国份额第五的啤酒厂商（占比6%），在西部地区为强势品牌。珠江啤酒：全国份额第六的啤酒厂商（占比4%），在南方为强势品牌。3、乳制品伊利股份：国内最大的乳制品企业，在各类型乳制品赛道均为市场龙头，拥有“金典”等高端品牌。
光明乳业：全国乳制品龙头，各类乳制品销售收入居全国第三位。4、调味品海天味业：全国最大的调味品龙头企业，产品涵盖酱油、蚝油、食醋等多种调味品，酱油产销量22年稳居第一。恒顺醋业：国内食醋第一品牌，四大名醋香醋的代表拳头产品食醋连续20年销量全国领先。5、榨菜卤制品面包涪陵榨莱：主导产品为乌江牌系列榨菜，为中国最大的榨菜加工企业，榨莱腌菜制品全国市场占有率第一。
绝味食品：卤制品行业内的龙头，门店数量、收入规模均为行业第一。桃李面包：短保面包行业寡头，在短保面包行业的市占率约37%。6、休闲食品良品铺子：高端零食品牌，主营休闲食品的研发、采购、销售和运营，通过数字化技术优化了供应链管理及全渠道销。洽洽食品：炒货行业龙头，葵花子市占率第一。三只松鼠：休闲零食电商龙头品牌。
7、速冻食品安井食品：专注于火锅料制品、速冻米面制品的相关业务，并在人造肉、植物蛋白领域有相关投入。三全食品：专注于速冻米面领域，产品包括速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子等，2019年10月进行股票回购。8、肉制品双汇发展：双汇是中国最大的肉类加工基地，养殖到运输全产业链覆盖，品牌价值连续20多年居中国肉类行业第一。
讲个机会：金字火腿：金华火腿行业龙头企业，旗下食品城是浙江冷冻食品的集散中心，人造肉产品已经在售。双塔食品：全球最大的豌豆蛋白生产商之一，是全球最大的人造肉生产商Beyond Meat的供应商。9、面条麦片克明面业：中高端挂面龙头，有300多个品种的挂面产品，品牌在超市渠道市占靠前。西麦食品：国产燕麦龙头，市占率第二名。
10、保健品汤臣倍健：国内营养保健品龙头企业，产品涵盖蛋白质粉、液体钙等，拥有“汤臣倍健"、"健力多"等品牌。11、餐饮店全聚德：中式餐饮龙头，涵盖烤鸭类产品、即食休闲类产品、中秋月饼、仿膳糕点、汤圆、酱类等。12、家用电器白电美的集团：产品涵盖空调、冰箱、洗衣机、小家电等诸多领域，各类产品市占率靠前，多元化效应显著。
格力电器：注于空调领域，空调市占率长年位居全国前列，产业链覆盖上下游，是空调领域的绝对龙头。黑电海信视像：专注于显示产品的相关业务，激光电视龙头企业，推出过全行业首款75寸激光电视产品。小家电苏泊尔：国内厨房小家电龙头之一，产品涵盖电饭煲、电磁炉、压力锅等，市占率长期居国内前列。九阳股份：国内厨房小家电龙头之一，食品加工机领域突出，渠道下沉持续进行。
新宝股份：小家电出口龙头之一，咖啡机、烤箱等产品出口份额长期居第一位，拥有多个爆款产品。小熊电器：国内著名的“创意小家电”企业，产品涵盖养生壶、酸奶机等，具有较强的新品开发能力。厨电老板电器：专注于厨房电器的研发、生产、销售业务，产品涵盖抽油烟机、燃气灶等，油烟机多年全国销量第一。13、家居索菲亚：中国定制衣柜行业的第一品牌。
欧派家居：整体厨柜领域龙头企业，在整体家居行业中具有较高的知名度。江山欧派：国内首家木门上市公司，与恒大、万科、保利等战略合作。顾家家居：全球最大的软体家居运营商之一。公牛集团：以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品龙头。水星家纺：中高档被芯、枕芯等床上用品龙头，2019年电商"618"活动中，在天猫平台连续五年取得品牌行业销第一。
14、免税中国中免：全球第四大免税业务运营商，我国免税店龙头企业。孙公司中免海南将扩大公司离岛免税业务规模。王府井：百货业全国性连锁零售企业，获财政部授予免税品经营资质，允许公司经营免税品零售业务。15、旅游酒店锦江酒店：国内酒店龙头，酒店和客房数量居行业第一，实际控制人为上海市国资委。首旅酒店：国内酒店龙头主要品牌为如家、莫泰，行业市占第三，实控人为北京市国资委。
宋城演艺：中国最大的演艺集团之一，拥有现场演艺、互联网演艺和旅游休闲三大板块。拥有宋城旅游、珠海宋城演艺谷等景区。16、商贸零售永辉超市：全国性超市龙头，在全国24个省市已发展超700家连锁超市，是业内少数持续扩张，并大部分能盈利的超市企业。百联股份：经营网点遍布全国20多个省市超过5000个，涵盖了零售业各种业态，如百货、超市、大卖场、便利店、购物中心、品牌折扣店、专业专卖店等。
老凤祥：中国首饰业最老牌、规模最大、门类最全的珠宝首饰龙头企业；控股股东为上海国资委。17、美妆珀莱雅：国产护肤品龙头，旗下拥有珀莱雅、悦芙媞、猫语玫瑰等品牌。上海家化：主营美容护肤、个人护理、家居护理产品的研发、生产和销售，主要品牌包括六神、佰草集、玉泽、双妹等。丸美股份：国产眼霜龙头，旗下拥有丸美、春纪、恋火等品牌，国际奢侈品龙头LVMH为大股东之一。
华熙生物：全球玻尿酸原料龙头，市占40%，近年发力护肤品品牌润百颜、夸迪、推出爆款故宫口红。18、电商运营壹网壹创：美妆个护类电商代运营龙头，主要合作客户有百雀羚、OLAY等国内外大牌。青松股份：原主业为松节油加工，18年收购我国化妆品代工龙头诺斯贝尔后，面膜及护肤品占营收一半以上。19、服装海澜之家：国内男装龙头企业，2017年与天猫展开全面战略合作，2018年腾讯耗资25亿元战略入股服装。
比音勒芬：主营自有品牌比音勒芬服饰，品牌积淀已有16年时间。20、电影中国电影：国内电影市场唯一产业链全覆盖的公司，拥有唯一的进口影片引进权，唯二的进口影片发行权。万达电影：国内最大的院线公司，收购了澳大利亚第二大院线。旗下另有万达传媒、传奇影业等制片公司。光线传媒：国内最大的民营电影电视制作和运营商，覆盖影视剧、动漫等领域、持有猫眼文化19%股份。
华策影视：头部电视剧龙头，产能规模稳居全行业第一，拥有电视剧 网剧 电影 游戏的泛娱乐产业能力。芒果超媒：在视频行业排名第四，也是主流视频网站中唯一盈利的公司，实控人为湖南广电，属于地方国有企业。21、网红星期六：收购遥望网络切入后开展网红达人在抖音、快手、淘宝、小红书等平台的直播、营销业务。天下秀：获评为独角兽企业，主要股东为新浪集团，自主研发的系统能高效匹配广告主与适合代言的网红。
22、网文中文在线：国内最大的正版数字内容提供商之一；在数字阅读方面排名行业第二。掌阅科技：在我国数字阅读行业排名第三，有声书业务发展快速。23、宠物中宠股份：全球知名宠物食品运营商，涵盖宠物零食和主粮两大类，产品销往全球50多个国家和地区。佩蒂股份：专营宠物营养保健型食品，产品主要销往北美、欧盟、日本等地。
三、大科技1、芯片（设备材料）：天风证券的台柱子，曾经的电子行业白金分析师，赵晓光先生一直力推芯片上游的设备和材料，他认为下游的崛起必然会带动上游的崛起。重点：北方华创（中军），中微公司（中军），沪硅产业（龙头），至纯科技，万业企业，芯源微，精测电子，赛腾股份，天通股份，中环股份，飞凯材料2、芯片（光刻机）：光刻机是国产替代的最难啃的硬骨头，也是最关键的一环。
其中光刻胶和光刻气也属于芯片上游材料。 重点：南大光电（龙头），上海新阳，容大感光，晶瑞股份，雅克科技，华特气体，福晶科技，清溢光电，菲利华3、芯片（IGBT）：IGBT应用范围广，尤其在新能源车应用，成长空间大。重点：斯达半导（中军），闻泰科技，扬杰科技，捷捷微电，台基股份，华微电子4、芯片（传感器）：5G时代大量运算都在云端完成，智能终端成了一个输入输出的平台，传感器变得极为重要。
重点：圣邦股份（中军），韦尔股份，卓胜微，赛微电子5、芯片（其他）重点：兆易创新（中军），瑞芯微（龙头），大唐电信（龙头），深科技，长电科技，晶方科技，澜起科技，紫光国微6、消费电子（智能终端）：光学、射频、功能件、无线充电是智能手机未来四大创新方向。消费电子短期看智能手机疫情后的全面复苏，中期看无线耳机快速增长，长期看新能源汽车宏大空间。
重点：立讯精密（中军）（无线耳机），蓝思科技（龙头），春秋电子（龙头），漫步者（龙头）（无线耳机），歌尔股份（无线耳机），欧菲光，长盈精密，长信科技，风华高科，领益智造（无线耳机），信维通信，欣旺达，水晶光电，安洁科技，虹软科技7、消费电子（面板）：面板价格在6月份的报价已全面触底，研报预计面板价格将在三季度全面上涨。
研报称台系LED大厂晶电日前要求其Mini LED上游积极备料数月，如此积极动作相当罕见，应该是Mini LED产业即将启动的前兆。重点：京东方（中军），三安光电（中军）（Mini LED），TCL科技，智云股份，深天马，聚飞光电（Mini LED）8、汽车（锂电池）：锂电池是新能源车价值最大的零部件，要注意比亚迪的刀片电池以及磷酸铁锂技术方向的回归。
重点：宁德时代（中军），新宙邦（龙头），当升科技，璞泰来，天赐材料，恩捷股份，杉杉股份，科达利，比亚迪，亿纬锂能9、汽车（电子）：汽车四化（电动化、智能化、网联化、共享化）令汽车越来越像一个大号手机加四个轮子。很多消费电子企业有望把制造能力横向复制到汽车领域。智能座舱是汽车电子的核心。重点：德赛西威（智能座舱），均胜电子，伯特利，中科创达10、汽车（其他）重点：三花智控（中军），拓普集团，德联集团，宏发股份，银轮股份，金杯汽车，春风动力，凌云股份，贵航股份（军工）11、光伏（HIT）：HIT即异质结电池。
光伏当前广泛应用的P-PERC电池，转换效率的提升潜力仅23%左右，HJT等高效技术有望实现 23%以上的转换效率。重点：迈为股份（龙头），捷佳伟创，金辰股份，山煤国际12、光伏（玻璃）：特斯拉光伏屋顶前景被广泛看好，光伏玻璃是光伏屋顶最边际受益的环节。重点：福莱特，亚玛顿（业绩弹性最强）13、光伏（其他）重点：隆基股份（中军），锦浪科技（龙头），通威股份，福斯特，中环股份14、数据中心（IDC）：数字地产，越是一线城市越值钱。
重点：数据港（中军），光环新网（中军），浪潮信息（中军），奥飞数据（龙头），鹏博士，宝信软件，沙钢股份，杭钢股份，佳力图15、信创（信息化应用创新）：原来的自主可控软件分支，现在被称为信创。要注意华为鲲鹏产业链。重点：中国软件（中军），中国长城（中军），用友网络（龙头），中科曙光，诚迈科技（鲲鹏产业链），常山北明（鲲鹏产业链），东华软件，金山办公，宝兰德，卓易信息，中孚信息16、医疗信息化：疫情后公共卫生支出将常年大幅增加，医疗信息化提速。
